今天开始~同业存单可以作为质押品向央妈申请流动性支持！
[国际/国内金融] 来源： 成于微言 2019-06-15 阅读:1288
人民银行决定于2019年6月14日增加再贴现额度2000亿元、常备借贷便利额度1000亿元，加强对中小银行流动性支持，保持中小银行流动性充足。中小银行可使用合格债券、同业存单、票据等作为质押品，向人民银行申请流动性支持。（完）
简评：此次流动性支持带有定向机制，主要目的是为中小银行提动流动性支持。1000亿元SLF金额虽然不高，但此次增加了合格债券、同业存单和票据等作为质押品，显然拓宽了原有质押品范围。以往SLF多是国有银行和股份制银行申请较多，主要原因在于中小银行申请难度较大，合格质押物较少。
再贴现原属于央行货币政策三大法宝，是指金融机构为取得资金，将未到期的已贴现的商业汇票再以贴现方式向中国人民银行转让的票据行为。在《G01资产负债项目统计表》中是有这一栏目。但后来数据变少，因为有一年人民银行要求再贴现应以回购式再贴现为主，实际上变成了以票据资产作为标的，与人民银行进行的卖出回购行为，银行无法通过再贴现方式消贷款规模。
此次将合格同业存单纳入SLF质押物，一方面有助于中小银行拓款流动性补充渠道。更重要的原因是自从BS银行接管事件之后，同业存单发行分层明显，实际发行金额和计划发行金额之比屡屡创出新低，主体评级较低的银行往往出现因无人问津导致发不出去的现象。央妈此次及时公告，有助于缓解市场对中小银行信用风险的担忧。
笔者经常会碰到群友提出的一个问题：“同业存单流动性那么好，为何不能作为HQLA”？是啊，同业存单在风平浪静时流动性非常好，但金融市场一有风吹草动，立马量跌价升。在金融危机时，银行间相互冻结流动性，评级再高的同业存单可能也不容易找到交易对手，难以按照合理价格出售换回货币。
而流动性报表本身就是衡量压力情形下，银行能否通过出售所持有的优质流动性资产，满足债务支付和其他支出安排。所以监管部门一直对同业存单在报表中的填报要求非常严格。银行千万不要存有一些侥幸心理，把同业存单作为HQLA，高估了自身流动性，不断通过短久期的同业负债来支撑长久期的资产，流动性严重错配，在压力情形下无从应对，最终导致流动性危机，极有可能触发挤兑事件。
精准选择同业存单发行时点，的确有时候可以美化银行流动性指标。
一是可以提高LCR或优质流动性资产充足率指标。比如，LCR的计算公式为：LCR=合格优质流动性资产/未来30天现金净流出量×100%，因此如何提高合格优质流动性资产的数量，同时降低未来30天现金净流出量，就成为LCR考核达标的核心。因为发行同业存单能够增加银行的现金，从而提高合格优质流动性资产数量，同时只要在考核时点之后的30天内不会到期，也不会增加未来30天现金净流出量，因此银行只要在LCR季度考核时点前，发行3个月及以上期限的同业存单，就可以实现提高本行流动性覆盖率的作用。G26的原理与此一致。
二是发行存单有利于提高流动性匹配率。流动性匹配率=加权资金来源/加权资金运用×100%，我们不难发现，只要银行发行3个月以上期限的同业存单，同时投资3个月及以内期限的同业存单，就能够提高流动性匹配率的数值。
会思考的读者一定会发现，如果银行做流动性精细化管理，把流动性指标放在每一天去测算，上述操作其实就是饮鸩止渴，只会让银行流动性越来越糟糕。
如果持有的同业存单在央行质押融入资金，效果就不同，因为同业存单本身就不属于HQLA，但换回了现金（央行存款），这就能切实提高银行的LCR或优质流动性资产充足率了。
经过上百个小时，笔者终于将1104的一千一百零四个问题进行了重新梳理，今日正好将和同业存单相关的问题发布如下。对1104感兴趣的同学可以添加chengran_1980微信，将引导进入企业微信群。
36. 问：什么是同业存单？
答：同业存单是指由银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，在金融工具分类上属于货币市场工具。同业存单发行采取电子化的方式，在全国银行间市场上公开发行或定向发行。
37. 问：《G01》中，投资其他银行发行的同业存单是否填报在投资项目下？
答：不是，填报在[23.其他资产]子项[23.4投资同业存单]中。
44. 问：《G01》中，买入返售同业存单如何填报？
答：根据卖出回购方的性质填入交易对手栏，而不是根据同业存单发行方性质填入交易对手栏。买入返售资产按品种填入[13.9.4其他]。
59. 问：《G01》中，交易账簿中同业存单填报在哪个项目？
答：无论是银行账簿还是交易账簿，均应填报在[23.4投资同业存单]。
84. 问：《G01》中，发行同业存单填报在[46.应付债券]中么？
答：不是，填报在[47.其他负债]-[47.2发行同业存单]中。
193. 问：《G0103》中，非存款类金融机构投资本行同业存单，是否要纳入[4.非存款类金融机构存放款项（不含保险公司存放）]统计？
答：不需要，对发行同业存单的存款类金融机构而言属于债券负债，不属于非存款类金融机构存放款项。
256. 问：《G04》中， 投资同业存单获得的收益该如何填报？
答：收益分为2部分，投资期内获得的利息收入纳入[1.1.2同业往来利息收入]，同业存单买卖差价纳入[3.投资收益]-[3.3其他投资收益]填报。
257. 问：《G04》中， 发行同业存单支付的利息该如何填报？
答：填入[1.2.2同业往来利息支出]。
303. 问：《G06》中，理财产品持有的CD该如何填报？
答：区分本行存单和他行存单，区别大额存单和同业存单，分别填报在[1.1.4本行发行的大额存单]、[1.1.5他行发行的大额存单]、[1.2.1本行发行的同业存单]、[1.2.2他行发行的同业存单]中。
464. 问：《G14a》中，持有同业存单该如何填报？
答：应填入N 列[同业投资业务]，但不能填入O 列[其中：投资同业发行的债券]。
524. 问：《G18》中，同业存单是否在本表中填报？
答：同业存单在会计上需要单独设立科目进行管理核算，在统计上单独设立存单发行及投资统计指标进行反映。人民银行金融统计制度中，负债端有“存单发行”标（子项包括同业存单和大额存单）；资产端有“存单投资”指标。同业存单不等同于债券，不在本表中填报。
535. 问：《G21》中，发行的同业存单该如何填报？
答：2016年之前填入[3.7其他有确定到期日的负债],2017年开始填入[3.6发行债券和同业存单]，2018年开始填入[3.7发行同业存单]。
536. 问：《G21》中，持有的同业存单该如何填报？
答：2016年之前填入[1.8其他有确定到期日的资产]，2017年开始填入[1.7投资债券和同业存单]，2018年开始填入[1.8持有同业存单]。
540. 问：交易账簿下的同业存单是否可以统一填报在“2日到7日”内？
答：填报说明规定：纳入交易账簿管理的证券投资按照市场价格填在“2日至7日”栏内，纳入银行账簿管理的证券投资以账面价格按照剩余持有期限填报。
尽管2018年将同业存单单独调整至[1.8持有同业存单]中填报，但参照G22对同业存单的处理规则，不认可其为在国内外二级市场上可随时变现的证券投资。因此从期限错配角度，只能按照剩余期限来填报。
547. 问：《G21》中，剩余期限90天以上同业存单投资是否属于核心负债？
答：不属于。2017年《G21流动性期限缺口统计表》做了修订，将[1.7债券投资和债权投资]修订为[1.7投资债券和同业存单]；将[3.6发行债券]修订为[3.6发行债券和同业存单]。即将持有和发行同业存单分别计入1.7和3.6项目，而此前是分别计入[1.8其他有确定到期日的资产]和[3.7其他有确定到期日的负债]，对于流动性缺口比例指标无影响，但影响到“核心负债依存度”指标，剩余期限90天以上的同业存单可作为核心负债纳入分子统计。2018年再次调整报表结构，将[3.7发行同业存单]单独列示，同时设置了核心负债比例公式，发行同业存单再次调出核心负债。
552. 问：《G22》中，持有的同业存单该如何填报？
答：持有的一个月内到期的同业存单计入[1.9其他一个月内到期可变现的资产（剔除其中的不良资产）]。无论是银行账簿还是交易账簿，离到期日1个月以上的同业存单均不能填报在[1.8在国内外二级市场上可随时变现的证券投资（不包括项目1.7的相关项目）]。
570. 问：《G22》中，发行的同业存单该如何填报？
答：根据【答疑平台2014年第4期】，发行的一个月内到期的同业存单计入[2.7其他一个月内到期的负债]，距到期日一个月以上的同业存单不在本表中填报。
587. 问：《G24》中， 发行同业存单该如何填报？
答：根据【答疑平台2015年第1期】，发行同业存单不属于同业融入，不在该表中填报。2018年报表修订后，增加N列[附注：发行的同业存单]，填报本机构向各类金融机构发行的同业存单的余额。
626. 问：《G2501》中，持有的同业存单是否可以纳入优质合格流动性资产？
答：目前市场广度和深度不够，交易不够活跃，且同业流动性性风险会交叉感染，在出现流动性危机时，同业存单难以以合理价格变现，因此不能纳入。
633. 问：《G2501》中，发行的同业存单该如何填报？
答：发行的30天内到期或提前可支取的同业存单计入[2.1.2.5未包含在以上无担保批发现金流出分类的其他类别]，折算率为100%。
643. 问：《G2501》中，持有的同业存单该如何填报？
答：根据【答疑平台2014年第4期】，持有的30天内到期的同业存单计入[2.2.2.6.3金融机构—其他借款和现金流入]，折算率为100%。
672. 问：《G2502》中，发行的同业存单该如何填报？
答：发行的不可提前支取的同业存单按剩余期限计入[I_6.2来自金融机构的融资——非业务关系存款及其他无担保借款]对应项目中。6个月以下、6个月至12个月和1年以上折算率分别为0%、50%、100%。可提前支取的同业存单填报在6个月中。
692. 问：《G2502》中，持有的同业存单该如何填报？
答：持有同业存单根据是否存在变现障碍（期限在1年以上），填报在[II_9.不符合合格优质流动性资产定义的证券及其他期限小于1年的无担保工具]中。[II_9.1存在变现障碍（期限在1年以上）]各期限折算率均为100%。没有变现障碍的同业存单在[II_9.2其他]项中填报，剩余期限6个月以下、6个月至12个月和1年以上折算率分别为50%、50%、85%。
736. 问：《G31》中，直接投资同业存单是否在本表中填报？
答：同业存单尽管属于同业投资，在会计上需要单独设立科目进行管理核算，在统计上单独设立存单发行及投资统计指标进行反映。人民银行金融统计制度中，负债端有“存单发行”指标（子项包括同业存单和大额存单）；资产端有“存单投资”指标。而《G01资产负债项目统计表》将同业存单列入[23.其他资产_23.4投资同业存单]，根据2张报表校验关系，直接投资同业存单不在本表中填报。
738. 问：《G31》中，间接持有同业存单该如何填报？
答：如果是通过资产管理计划间接持有同业存单，填入 [5.资产管理产品]及其对应项中。则最终投向类型填入[C.货币市场工具及货币市场公募基金]，行业归属不填报。
780. 问：《G33》中， 持有同业存单该如何填报？
答：无论是否可以提前兑付的同业存单，均应填报在[1.1不含行为性期权条款的资产]子项[1.1.2债券投资]中，该项指填报机构持有的境内外其他机构发行的、约定在一定期限内还本付息的不含行为性期权的有价证券。
781. 问：《G33》中，发行同业存单该如何填报？
答：填报在[2.1.2发行债券]中，该项目反映填报机构为筹集资金而实际发行的不含行为性期权条款的债券。
858. 问：《G4B-1》中，村镇银行同业存单（非本行）能否起到风险缓释作用？
答：不可以，村镇银行属于其他金融机构，不符合合格的风险缓释工具。
865. 问：《G4B-1》中，持有同业存单该如何填报？
答：村镇银行和农村合作银行发行的同业存单填报在[4.5对我国其他金融机构的债权（100%）]中，商业银行发行的同业存单根据原始期限分别填报在[4.3.1原始期限三个月以内（20%）]或[4.3.2原始期限三个月以上（25%）]中。
922. 问：《G4C》中，交易账簿下持有的同业存单在计算CAR时是计入G4B-1，还是与交易账簿债券投资一样计算市场风险（一般风险和特定利率风险）？
答：交易账簿下同业存单计算市场风险。
960. 问：《S41》中，持有同业存单该如何填报？
答：根据持有的目的，分别填入[1.11交易性金融资产]、[1.35持有至到期的投资]或[1.37可供出售金融资产]。
966. 问：《S41》中，发行同业存单该如何填报？
答：填报在[2.33应付债券]中。
